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财技:股指期货怎么玩

时间:2019-03-15 01:11

来源:未知作者:admin点击:

  最近一段时间股市大跌大涨,股指期货一时间成为了市场关注的焦点。如今,很多操盘手盘中必须同时盯着两台电脑,一台用来看A股,一台用来看期指。而每天,无论是暴涨还是暴跌,细心的投资

  回顾6月底7月初的股灾中,却有部分私募在这场下跌中成为了屹立不倒者,化身为抗跌英雄。综合相关媒体的报道,泽熙、重阳、泽泉等机构就在这场大跌中表现得着实抗跌, 据报道,知名私募泽熙投资旗下股票策略产品大调整期间逆市平均获取了25.52%高收益。究其原因分为两类:上述机构除去适时减仓外,就是在高位及时采用对冲工具做空对冲风险,首当其冲的工具就是股指期货。

  实际上,市场上也存在着这样一种投资者,他们用敏锐的嗅觉,冷静的分析、成熟操作股指期货,为自己赢得了不菲的利润。散户们应该如何玩股指期货呢?

  什么是股指期货?股指期货是也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。

  股指期货主要功能是价格发现、套期保值、投机套利等,无论对机构投资者,还是对普通的中小散户股民来说,股指期货都是有效的防范系统性风险的对冲工具。

  股指期货的开户流程和股票交易略有不同,一般来讲包括下面几个步骤:第一选择合适的期货公司;第二提供有关文件、证明材料;三,期货公司向客户出具《风险揭示声明书》和《期货交易规则》,由客户在《风险揭示声明书》上签字、盖章。填写客户资信情况登记表和确定交易手续费。第四,期货经纪机构为客户提供专门账户,供客户从事期货交易的资金往来。

  个人投资者要交易股指期货需具备以下条件:首先,参与股指期货的投资者要有一定的风险承受能力,中金所将根据经济实力对投资者进行筛选,50万元是开户门槛;

  第三,投资者要有一定的投资经验,即要参与过模拟交易和商品期货交易。根据规定,投资者在申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。目前A股市场上中小投资者占据着大多数,而能投入资金达到50万元的股民不算太多。因此,50万元的高门槛。

  股指期货有三大品种,就是大名鼎鼎的IF(沪深300)、IH(上证50)、IC(中证500),合计12个合约。

  股指期货保证金制度具有一定的杠杆性,投资者不需要支付合约价值的全额资金,只需要支付一定比例的保证金就可以交易。保证金制度的杠杆效应在放大收益的同时也成倍地放大风险,在发生极端行情时,投资者的亏损额甚至有可能超过所投入的本金。

  保证金一般为合约价值的10%,不过近期由于股市波动太大。7月8日,中金所通知,中证500股指期货各合约的卖出持仓交易保证金,由目前合约价值的10%提高到20%,9日进一步提高到合约价值的30%。

  中金股指期货合约中拟定的一手合约,按最近沪深300指数的点位,乘以每点300元。例如,今日(8月5日)沪深300为例(收盘为3866点),则一手合约的价值就是3866*300元=116万元。按10%的保证金比例,买卖一手所需的资金得有11万元。

  上午9:15-11:30,下午13:00-15:15的交易时间,相比股票市场的交易时间,早开盘15分钟,晚收盘15分钟。

  还是以沪深300股指期货按3866点计算,手续费佣金收取万分之0.23,则做一手上证50股指期货手续费为:

  这个很好计算,依然以沪深300为例,直接拿1点乘以合约乘数300即可。也就是波动一点就是300元,波动10点就是3000元。上证50最小变动价位是0.2点,波动0.2点就是0.2*300=60元。

  当前期货交易一律实行T+0交易,大部分国家的股票交易也是T+0的,我国的股票市场由于历史原因而实行T+1交易制度。

  要进行股指期货的交易,首先就是要进行股指期货的购买。对股指期货来说,投资者需要更多地关注宏观经济、行业动态以及对股指现货走势有较大影响的权重股的走势。

  第一、当个人投资者预测股市将上升时,可买入股票现货增加持仓,也可以买入股票指数期货合约。这两种方式在预测准确时都可盈利。

  第二、当个人投资者预测股市将下跌时,可卖出已有的股票现货,也可卖出股指期货合约。

  业内人士表示,股指期货采用保证金的交易方式,这种杠杆交易方式可以起到“以小搏大”的作用。也正是这样的杠杆作用使得投资者在趋势把握正确时,可以获得很大的盈利,但一旦趋势把握失误,就很可能大亏。

  一般情况下,股指期货交易时仓位应该控制在20%-30%的水平,也就是交易合约的保证金占投资者保证金账户总资金的比例为20%-30%。其次,严格设置止损线,切忌贪婪。与股票交易不同的是,股指期货必须止损,虽然股票有时也需要止损,但如果确实是好企业,理论上不止损,都可以涨回来,但股指期货就不同了,如果你坚持不止损,很可能会全军覆没。

  只要进场后,市场的方向向着朝自己不利的方向发展,就会形成亏损,业内人士建议一般是只要出现投入成本10%的亏损,就立即割肉出局,重新寻找新的进场机会。这对一般资金额度有限的散户来说

  尤其重要,当市况出现与自己期望相反的走势时,若不及时止损,时刻有爆仓的风险。

  最后,关注权重股走势。在研究股指期货走势时,一个重要的参考是现货的走势,而现货指数的走势又与权重股的走势密切相关。

  业内人士表示,千万别把股指期货简单看成股票。它们主要存在以下几个区别:第一,期货合约有到期日,不能无限期持有;第二,股指期货合约是保证金交易,杠杆作用把收益和风险放大了;第三,期货合约可以卖空。

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